O surgimento da mais nova e promissora Capital do País não poderia ficar restrito somente a abertura de ruas, construções, asfaltos, mas também à febre e paixão nacional: o FUTEBOL! Palmas não foi diferente. Já em 1989, apesar do futebol estar engatinhando no cerrado, alguns pioneiros da terra davam o pontapé inicial ao surgimento das primeiras equipes na Capital. O primeiro time surgido na cidade foi o Taquarussu, ainda Distrito municipal de Canela. Logo após surgiram outras equipes como Araguaia, Juventude e Taquaralto. No glorioso ano de 1991, constitui-se a Sociedade Esportiva Canela, considerado um dos times mais fortes da região, vencendo dois campeonatos seguidos em 1992 e 1993, e tendo como presidente o desportista Tarcizo Jesus Abreu Lima.
No final de 1996, vários desportistas da cidade idealizavam a criação de um time profissional para a disputa do Campeonato Estadual profissional, criou-se partir deste momento uma comissão composta por quatro pessoas- Miguel ngelo de Negri, Antônio Moisés, Tarcizo Jesus Abreu e Belmiran José de Souza, que ficaram encarregados de regularizar a documentação para o surgimento
do Palmas Futebol e Regatas. Era preciso o clube ter situação em dia junto à Federação Tocantinense de Futebol (FTF), sendo assim o presidente da Sociedade Esportiva Canela, Tarcizo Jesus Abreu liberou toda a documentação para o surgimento do maior time do Tocantins!
Oficialmente em 31 de janeiro de 1997 foi criado o primeiro clube profissional da Capital, o PALMAS FUTEBOL E REGATAS!
A reunião que oficializou a fundação da equipe aconteceu nas dependências do Centro de Tradições Gaúchas (CTG), e contou com a presença do então governador Siqueira Campos, de várias autoridades, empresários, simpatizantes e jogadores. Quando o Tricolor iniciou suas atividades em 1997, a Capital ainda não tinha um campo com capacidade para abrigar jogos do Campeonato Tocantinense. Para treinar os jogadores utilizavam o campo de terra da Arse 72 (706 Sul). As partidas oficiais pelo Campeonato Estadual e Brasileiro da Série C foram disputadas em Porto Nacional, Paraíso e Miranorte. Em 1998, o Palmas começou a mandar seus jogos no Morada do Sol, em Taquaralto e na Arno 43 (407 Norte/Escolinha Nilton Santos). Somente com a construção do Estádio Nilton Santos, a partir de 2000, é que o clube passou a ter um local mais adequado para as suas conquistas.
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